数据来源:阿牛智投 经过这两天强烈的走势对比,A股到底是强还是弱呢?股市有句谚语:量在价先。昨天是放量7300多亿下跌,今天是缩量6600多亿反弹。所以,结论就很清晰了,现在整体上是多空平衡,但从量价关系来看,是偏弱的。笔者认为,许多追涨的投资者被昨天高开低走的行情闷杀了,有些懵圈,可能还没有缓过来,因此明天早盘延续上涨的概率较大。 盘面发生微妙变化 笔者今天观察盘面,上涨的那些板块基本上都是行业景气度高的,业绩确定的,价值相对低估的。比如高端白酒属于景气度高的;食品饮料属于确定性强的;汽车行业一方面是需求复苏,另一方是汽车限购的政策转向引导消费。 所以,这个微妙的变化,就是10月份全面上涨的行情可能已经结束,未来是结构性行情,确定性行情和业绩存在预期差的行情。除非A股重回万亿成交,否则大概率处于短期横盘震荡,中期重回八九月份区间震荡的格局。
数据来源:点掌财经 机会分享 讲完了行情,肯定要讲一讲机会。今天笔者在看新闻的时候,看到了一些机会,简单的和大家聊聊。 首先,笔者从中信证券十四五规划中看到了三点建议。一个是医疗养老服务呈现巨大潜力,如果看长做短的话,保健食品行业、体检行业、医院产业链、医药和医疗器械行业都是机会。最近医药板块出现调整,医疗器械的带量采购正好也给很多投资者低位买入的机会。 第二个是“宅经济”前景广阔。笔者的理解主要集中在社区服务,物流服务,单身经济等领域,哪些商家能够提前看到这些趋势和产业,提前开发这些商机,必然是未来的赢家,投资者可以多翻翻上市公司的财报,早日布局相关产业机会。 第三个是基于物联网和人工智能技术的智慧生活。前段时间阿里巴巴开发的物联网技术和工业互联网技术,首先应用于服装行业;会不会带来服装行业的深刻变革,值得期待。全面5G时代之后,具有创新精神的企业家会开发很多应用场景,会给生活带来极大的改变。 除了上面说的相对长期的投资机会,笔者还看到中金公司发布观点:未来A/H股银行板块有60%左右的上涨空间。可能很多人会觉得太夸张,笔者觉得并不夸张,因为现在银行确实低估,主要的压制因素就是坏账和经济前景不确定。只要度过了今年冬天,新冠疫情确定得到控制,经济会逐渐转好。 最后一个机会是人民币升值带来的机会。今天离岸人民币再次创出今年以来的新高,如果明年人民能够升值到6.1-6.5区间,那么现在看还有10%左右的空间,对整个A股的核心资产,对进口的相关行业(比如航空和造纸)都是利好。希望大家珍惜这些机会,早些布局,不要到时候再去追涨。 喜欢文章的朋友,欢迎点赞、评论、转发!同时,也可关注微信公众号点掌财经,发送数字508,获取最新福利金股,您的支持是笔者最大的动力!也可和笔者对当下市场的操盘策略,选股逻辑进行互动和交流!
数据来源:阿牛智投 为什么冲高回落? A股冲高回落,很重要的原因就是A股上涨的动能要切换了。什么意思?疫情严重的时候,央行降准降息释放流动性;疫情逐渐得到控制之后,经济逐渐恢复;经济恢复之后,货币政策要回归常态化。什么是常态化的货币政策?就是回归稳健中性的货币政策:原来过度释放的流动性会逐渐收回,原来为了刺激经济的低利率融资环境要结束。 低利率环境,结束了会怎么样?利率是金融市场的万有引力,如果无风险收益率从2.5%回升到现在的3.2%,股市的合理估值将从40倍PE跌回31.25倍PE,指数应该从高位回落21.88%。 但是大家也不需要恐怖,因为恐怖的事情9月已经演绎过一遍了,因为这轮上涨不是所有的股票都涨,调整的时候,指数也是温和的调整,基本上9月底的低点就是四季度的极限位置。 还有一个制约今天行情的因素,那就是短期货币市场资金利率。下图是上海银行间各期限的拆借利率,中短期拆借利率都出现了上行;另外,从交易所国债逆回购市场的利率变动情况来看,今天也是相对紧张的。这些短期货币市场资金利率的变动也直接制约了当前的行情。
关注结构性机会 既然前三季度是结构性上涨,那么这次下跌也是结构性下跌,只要短期市场恐慌情绪消失,资金还是会寻找基本面改善的公司去配置,尤其是源源不断的国际资本。 笔者今天通过阿牛智投大数据,把基本面评分80分以上的,估值空间在90分以上的,以及经营性现金流同比增长5%以上的公司,大约37家上市公司,如下。免费分享给大家,希望对大家的投资有帮助。
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图片中很清晰的看到有投资者吐槽“金龙鱼”卖不掉,也不能撤单,骂骂咧咧的样子。印象里深交所没有出现过系统故障,如果有也可能是上轮牛市,交易特别拥挤的时候。 金龙鱼首日表演 为什么有投资者会吐槽金龙鱼卖不出去,吐槽,甚至骂娘呢?就是因为金龙鱼上午下跌了,股市神奇的地方就是你永远也猜不到下一秒会发生什么,金龙鱼下午又开始飙涨了,截至收盘,金龙鱼上涨117.9%,下图。
数据来源:点掌财经 所以,收盘之后就有网友回怼早上骂骂咧咧的投资者了,下图。写的非常经典:赚了都是自己的本事,亏了都要甩锅给别人!
所以,笔者一直有个观点,做投资的人,最忌讳的就是不诚实,尤其是自欺欺人。如果不能直面自己的缺点和问题,在股市是赚不到钱的,即使是靠运气赚到了,一定会靠实力还回去的。 于是,就引出了下一个话题,前天晚上的股市难题,你有答案了吗? 股市稳定盈利的本质 新朋友不妨看一下百度贴吧里面两年多没有破解的难题,下图。这是2018年网友提出来的问题,至今没有人能够完美回答。
既然没有人能够回答这个问题,笔者就把这个问题讲清楚。这是个有问题的问题,首先这个假设的情况是不存在的,股市不可能一直涨,也不可能一直跌,为什么?就是因为股票是地球上收益率最高点资产,怎么可能一直跌?假设20元钱/股的股票每年分红1元/股,这只股票跌到1元的概率几乎为0,1年就能收回投资成本,资金还不抢疯了?估计跌到10元的时候,即10%股息率的时候,就有一堆人去抢了。 实际上,问这个问题的朋友可能也没有足够的见识,强周期行业商品的价格波动也是非常剧烈的,不会比股价波动更低,比如鸡苗价格,最低可以跌到0.1元/只,买鸡蛋可能还需要1元钱,何况孵出来的小鸡呢?这种剧烈的波动都在10倍以上,或者90%以上;如果再去思考倒奶事件的话,这种情况下,商品价格会跌到0,甚至是负值,不过这都是极端情况。那么,这个时候再来看股票市场,你就会感觉股价波动相对温和多了。 其次,这位朋友对市场价格系统认知不到位。一个正常有效的市场不是看某一时点的价格,而是看均价,尽量指数和股票会跌的非常惨,但是股市底部成交额和成交量是非常小的,价格容量是远远不够的。而且股票市场的价格体系只是一个参考,比如大宗交易的价格和二级市场价格不同,比如协议转让大宗股权的时候,不一定会参考二级市场的价格。 最后,问这个问题的人,是博弈性思维,不是共赢性思维。只有博弈性思维的人看到股市下跌才会得出资金和财富缩水的观点,如果是实业思维和共赢思维,他们看到的是这块资产明年能够创造多少现金流,如何才能通过组织、创新和运作产生更多的现金流,如何更好的回报股东,回报员工,回报社会等等。 博弈性思维看到的是二级市场上的你死我活,你输我赢。而实业思维看到的是优质资产,如何发挥现有资产的最大价值,如何做大蛋糕,各方共赢?这也是笔者最近阅读高瓴张磊的《价值》之后,最深的感慨,张磊才是最高级别的投资:对入股的企业进行精益制造升级,进行科技赋能,共同做大蛋糕,用长期主义的思维共享企业成长。 思想有多远,我们就能走多远。如果你是博弈性思维,存量思维,注定走不远,也赚不到几个钱;如果是共赢性思维,增量思维,天地广阔,任你驰骋。
数据来源:点掌财经 为什么无缘无故的三七互娱就跌停了呢?据说周日券商电话会议上提到,三七互娱三季度买量成本增加,可能增收不增利。另外一种说法是,游戏开发商跟渠道商分成要调整,导致股价大跌。 不管是哪种说法,都提到了游戏开发商和渠道商之间利益再分配的问题,这确实是件大事儿,一旦处理不好,游戏开发商的利润波动会非常巨大,这就是市场所担心的问题所在。尽管三七互娱在昨天(13日)下午的调研中声称,买量运营是大的方向,而且公司在这方面已经积累有经验,但市场并未马上反弹,说明投资者仍然半信半疑。 三只游戏龙头股 笔者从网络游戏板块找到了市值最大的三只个股,三七互娱、完美世界和吉比特,其中世纪华通因为有传统的汽车零部件资产没有剥离,而且旗下盛跃资产没有完整的三年数据,暂时不考虑。笔者简单梳理了三只个股的财务数据,如下。
数据来源:阿牛智投
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边际交易资金决定着股票价格,边际增量资金和边际减量资金的变动影响着大盘的涨跌。这是一点非常重要的认知,如果你不能熟练的掌握,那么对于未来涨跌的判断就不会有感觉。 为什么笔者敢于在当前的时点认定未来一定有慢牛和长牛?其实最重要的就是源源不断的外资会配置人民币资产,早在2018年,MSCI把A股纳入其指数的时候,券商研报已经说过未来(10年)外资配置的规模会达到10万亿美金,然而A股当时(2018年)仅有7万亿美金的市值,到今天为止,A股也不过才10万亿美金市值。 所以,A股的注册制改革,进一步开放金融市场,就是利用国际资本进一步发展中国经济。这是中国发展的大趋势,作为股票投资者,你一定要知道。 股市难题 今天查找财经信息的时候,发现了一个百度帖子,是一个散户发出来的,两年过去了,只有一个人回答了他的问题,而且还不在点子上,如下。
这道难题留给大家思考,能想明白这个问题的,自然就能在股市赚到钱。想不明白的朋友,耐心等待后续文章解读。 喜欢文章的朋友,欢迎点赞、评论、转发!同时,也可关注微信公众号点掌财经,发送数字508,获取最新福利金股,您的支持是笔者最大的动力!也可和笔者对当下市场的操盘策略,选股逻辑进行互动和交流!
数据来源:点掌财经 那么你呢?你的净值是否创出了今年的新高?如果没有创出新高,那么为什么呢?找到原因你才能持续的进步,找不到原因,未来你依然很难跟上市场的节奏。 模拟盘接近新高 上周五,笔者的模拟盘收益率是2.77%,今天笔者的模拟盘收益率达到3.15%,4月份以来的收益率为33.96%,逼近今年以来的最高34.4%(下图);也就是说,笔者的模拟盘只要上涨0.44%就能创新高了,这个不难。
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笔者仔细浏览了17条意见,其中两条加大执法力度,推动增加法制供给,让人印象深刻。同时,笔者注意到每条意见的后面都附有相关负责机构。因此,这次A股市场的制度供给侧改革有望推动A股市场健康发展,走出长牛慢牛的格局。 改革需要良好的环境 最好的,最容易推动的改革,应该是在牛市氛围中完成,这个道理很容易理解。因此,未来半年到一年,A股大概率还是慢牛的走势。下图是点掌全指的走势图,当前的位置相当于2016年4-5月份时候的位置,大家后来知道,那是相对低位。
数据来源:点掌财经 就笔者目前对当前A股的理解,如果经济能够复苏走好,进入新一轮增长周期,哪怕经济增速回落到6%以下,当前A股除去估值已经不便宜的生物医药、食品饮料以及大科技,至少还有10-20%的空间可以补涨。 这就是未来一到两年时间,A股能够走好的最基础的动力,因此不必过分悲观。 互联网+体育概念横空出世 除了上面提到的股市改革,今天早上国务院办公厅发布消息,推进“互联网+健身” 依托现有平台和资源委托专业机构开发基于PC端、移动端和第三方平台的国家社区体育活动管理服务系统。 因此,下周可以非常确定的是,游资会朝这个方向努力,喜欢短线博弈的朋友,可以寻找相关的标的进行研究。笔者业准备了一份互联网+健康的股票名单,分享给大家参考! 
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