金融三大员又同台了，老毛全程认真看了，结束后还将文字稿复盘了好几遍。一点小感慨，现在的管理层对于市场的掌控可以说是全面数字化，这些数据平时我们看不到，但是领导们其实都很清楚，比如说我们银行有多少资产、多少负债，资本市场各类玩家有多少钱，外资进来多少钱，其实他们都很清楚。所以，老毛再次更大家强调一下，一切都在掌控之中，至于谁掌控，不言而喻。 老毛捋了捋，这是近一年内三大员第四次同台亮相。过去三次都给A股带来了一波大行情，而今天这一次似乎与前几次有很大不同，传递了什么信号呢？关系A股的后续走势，非常重要。到底不同在哪儿？老毛做了一张图，一看你就明白了。 第一次是去年9月24日9点，大家印象都很深刻，降准降息降房贷等七剑齐发，政策力度空前。加上随后两天火箭和最高会议的大动作，A股从2700点迅速起飞，带来第一波惊心动魄的大行情。 第二次是今年1月23日上午9点，大力推动中长期资金入市，那时沪指点位在3213点，跟上次开会比涨了500点，随后又开启近3个月的上涨行情。吴主席今天已经披露数据了，长期资金目前持有A股市值21.4万亿，这个数据非常重要，老毛推算一下，接近A股总市值的20%，可以说，这个数字是金融市场的一次93阅兵亮相，宣示了管理层对市场的掌控力。 第三次是5月7号，也是9点开会，再次降准降息降房贷，拟再批复600亿元险资长投试点。市场刚从关税战中恢复，沪指点位3316点，与第二次比仅涨了100点。但随后这波更猛，持续向上四个月一直到最近，又涨了500点。 大家注意，从时间上看，这三次会议开会时间都选择在盘前的9点，沪指点位都在阶段相对低位，或者说是未达目标位。而这次却与前三次截然不同，选择在了盘后3点，开会前一个交易日沪指点位已经达到3820点。开会时间很讲究，盘中升，盘后稳，这个是不是规律，我们后面再验证。 从内容上看，而今天这次则重在总结十四五时期的金融成果，不涉及短期政策调整，这和老毛上周五预测一致。对于美国降息，上周一我说的是，老美降息，我们不一定会全跟。今天潘行长对CNBC记者的关于美联储降息以后人民银行下一步的货币政策有何考虑的提问，彻底来了个太极，回复要一切以data（数据）为基础，以我为主，内外均衡。老毛理解这个太极也很明确，针对25个基点的应对央行一点都不含糊，意思是说，我们的政策已经提前释放了，现在各项数据还没有到我们要释放新政策的时候。 所以，综合发布会时间点和发布内容，大家要对当下市场和自己的投资有一个合理的预期。还是那句话“9月谨慎操作”。 货币政策的独立性也是要靠实力拼的，我们独立一段时间，美国人可能就适应了，不是全世界都要看美联储的脸色降息的。 最后再说说周一的盘面亮点 总体来看，周一市场比较弱，仅有40%的股票是上涨的。智能科技一枝独秀，科创50涨幅超过3%，芯片、机器人的细分赛道又沸腾了。 吴村长在这次发布会中着重指出，资本市场含“科”量上升了。目前A股科技板块市值占比超过1／4，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。这也说明了，上面对科技的重视程度。 回到交易层面，大家还是控制自己的预期。就拿今天涨幅榜第一的NPU来说，这个板块老毛9月12号讲过逻辑，就是业绩困境反转了。但值得注意的是，NPU涨的时候确实很刺激，但跌的时候回撤同样很大。为什么会这样？NPU板块10家公司，除了一家是A股主板上市，7家在科创板，2家在创业板，所以波动非常大。 从这张图来看，NPU板块的核心主力就是公募基金，占比超过17%。监管部门已经发出清晰的信号，被动投资的ETF基金要取代主动管理的公募基金，现在两者都是4万多亿。公募因为拿着的是基民的钱，来了你必须马上投。你不投就跑不过。基民的钱呢又像洪水，最后冲到什么地方你也不知道。作为专业投资者，我提醒大家要踩着刹车去跑。今天的行情也是基金在主导。我要提醒大家的是，要看清管理层的目标。 今天披露上证指数最近五年的年化波动率是15.9%，比十三五下降2.8个百分点，相信绝大部分股民看不懂村长公布的这个数据是什么意思，老毛给大家说一点，这是一个量化投资的指标，它反应管理层的调控方向很有意思，明天中午直播老毛跟大家聊聊我的理解。这两天，我仍然看好有一次短线反弹。但是反弹的强度很重要，是决定行情趋势的重要风向标。如果这个反弹很弱。那你一定要注意了。至于到底会怎么样，我们明天11：30接着聊。