孙铭

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投资顾问

简介：崇尚宏观、逻辑定大势，技术面基本面结合选股选时，善于挖掘行业机会。对股票、基金、黄金等资产配置有独到见解。18年9月底266元精准抄底黄金持有至今！长期坚定看好创业板布局创业板ETF，19年看懂公募基金大趋势大举布局基金，20年主攻抗疫大方向。投顾证书编号：A0460618020001

简介 :崇尚宏观、逻辑定大势，技术面基本面结合选股选时，善于挖掘行业机会。对股票、基金、黄金等资产配置有独到见解。18年9月底266元精准抄底黄金持有至今！长期坚定看好创业板布局创业板ETF，19年看懂公募基金大趋势大举布局基金，20年主攻抗疫大方向。投顾证书编号：A0460618020001

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芯片可以选择ETF类的基金，整个芯片产业链上游，因材料的革新带来的市场规模较大，芯片产业链这轮的缺芯是因为万物互联对芯片需求的爆发所带来的机会。如果在产业链中看生产周期，可以看出明年四季度前不会有较大的产能落地。现在芯片在扩产，首先受益的是设备有关的企业，如北方华创。等到明年产能落地芯片加工、材料的企业就会迎来机会。

2021-08-04 13:45:35 展开全文互动详情 137人气

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基金持有总股本占比是根据基金中报和年报披露的完整持股数据计算的基金持股总数占该股总股本的比值。基金持有总股本的占比分别测算了两个阶段，2012年6月15日到2015年6月15日，这是3年的牛市阶段测算，牛市中基金持有总股本占比越少的公司收益率越高，持有总股本比例越多的公司收益率越低，所以牛市中基金持有总股本数量的下降，它的收益率在不断提升。从19年到今年7月底的测算刚好相反，基金持有总股本占比越高的公司收益率越高。是因为从18年开始公募基金持有两市的总市值是1.53%，19年开始出现快速增加，到今年一季度呈现翻倍状态。意味着公募基金市场话语权在不断提升，所以接下来可关注基金重仓的方向。未来基金持有总股本的占比也将随着基金规模的不断提升有效性也将越来越强。

2021-08-03 14:35:55 展开全文互动详情 63人气

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如果想赚取比存款利息多一点的年化收益率，那么银行板块有投资价值，如果每年想赚取翻倍的收益率就不要考虑银行，所以建议考虑高成长、高弹性的品种。今年国家也认识到一些行业它快速发展起来的必要性，如光伏的新能源、新能源车、芯片等，因现在国外会用这些因素制约我国的经济发展。前几年这些高景气行业它有一个特征，就是一波大涨幅后必然伴随着一波大幅度调整，而今年景气赛道在持续上涨，所以它们拥有较大的未来空间，可以选择布局国家重点发展的景气赛道品种。

2021-08-03 13:19:54 展开全文互动详情 126人气

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主板市场行情较差，今年对A股影响较大的因素是大宗商品涨价导致原材料价格上涨，冲击了传统制造业，如铜的价格比去年上涨2.5倍。成本端大幅提升，但下游的商品却没有涨价，导致今年传统制造业利润下滑或者行业全面亏损的状态。从而导致银行的坏账预期上升，国家又在引导银行让利中小企业，那么银行利润预期也会增速下滑。保险是因为去年疫情影响保费收入，今年又因天灾因素导致保险赔付额度较大。所以上证指数的半壁江山的传统制造业和大金融受到了冲击，下半年这些因素并不会解除，所以上证指数会箱体震荡，主要机会还在创业板为主的景气赛道中。

2021-08-03 10:36:05 展开全文互动详情 122人气

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今天开盘确定了30分钟级别指数层面回调，短期不要着急要等下探以后再介入。在前期下跌过程中政策起到强推进的作用，所以下探空间不会大。上证指数前一轮快速下跌，现在反弹，如果再次下跌并不会破3312低点。深证成指是上下上的反弹节奏，MACD已经出现小背离，指数创新高但指标却没有，所以调整正常。创业板开始反弹力度大，中间横盘，昨天的反弹创新高，但指标背离，是以重心下移的横盘调整或者回探前面30分钟级别的缺口。所以向下是目前短线市场的趋势，但向下空间不大，等待下探结束可以选择加仓。

2021-08-03 10:36:01 展开全文互动详情 138人气

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白酒的长线还是有很大的机会。白酒都是按照净利润去定市值的，而专业人士都是参考贵州茅台或茅台的净利润，整个板块有明显的锚定效应。还有一个理论是，茅台是所有酒类中最具技术优势的，所以即便有公司赚到茅台的十分之一的利润，但因为没有茅台的优势，所以市值理论上是达不到茅台的十分之一市值的。短期跟着茅台的涨跌，可以明显看出整个白酒板块的涨跌幅就跟茅台的涨跌情况是一致的。

2021-08-02 17:50:47 展开全文互动详情 151人气

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周末释放了一些信号，今天盘面反映的很直接，就是之前跌的非常惨的今天出现集中上涨的态势。就余兆荣的观点，我们认为高低切换的时间不会维持很久，只是短期跌惨之后，在政策预期利好的背景下进行修复的过程，修复之后，资金还是要退回到主赛道的，今天的市场割裂非常极端，就如大宗商品的涨价对传统制造业利润的影响，从而导致对银行坏账预期上升；而保险的不及预期及意外，整体对保险是不利的。今年很多行业受到的负面冲击因素，对利润的影响比较大，所以今年三分之二的行业是不碰的，而机会都在主赛道。

2021-08-02 17:50:36 展开全文互动详情 149人气

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通过对国内几大酒类龙头的市值和净利润的研究，发现可以估算白酒极限市值的规律。从总市值图和净利润图可以看出吗，白酒行业的市场定位非常简单，就是用净利润去衡量，净利润和市值高度正相关。因为茅台是中国白酒类中最具规模效应，成本优势和渠道优势的品种，所以根据茅台可以算出其他白酒行业的极限市值。

2021-08-02 15:06:16 展开全文互动详情 84人气

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根据计算茅台两年内会超过之前的市值高点。春节前后是白酒销售最旺的季节，也是利润最好的季度。所以今年的春节前后也一样，如果这次的预期打的太悲观，调整幅度过大，迎来销售旺季时白酒反弹空间将会很大。另外挖掘白酒中的成长好的品种，只需要关注三年复合增长率。

2021-08-02 15:04:02 展开全文互动详情 60人气

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短期白酒板块可以引用一句诗词“对酒当割”，白酒现在有几个问题，从行业平均净利润可以看出在去年出现了下滑，水井坊实际上每年二季度都是有大额支出的，所以二季度基本都是亏损的，因此水井坊的问题并不构成白酒杀跌的主要原因。另外白酒龙头茅台之前保持稳定的利润增长是因为每年都会提价，但是今年因为政策限制不准涨价，它的利润增速马上就下来了，所以这就是茅台下跌的主要原因，茅台的下跌把整个白酒的市值往下压了。

2021-08-01 12:49:30 展开全文互动详情 239人气

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