半导体国产化的方向已经深入人心，之前中兴、华为被贸易战打压，美国人的卡脖子彻底将半导体国产化推向高潮。从数据上看，我国目前在半导体产业很多环节上国产占比只有10%不到，客观上，国产替代市场空间巨大，投资机会依然很多。参照2013年创业板指，行情2013年已经展开，多数人却在2015年才反应过来。这次也是，总是有人后知后觉。      笔者利用阿牛智投选了计算机板块作为标的，发现近一年大科技板块已经表现生猛，更有诚迈科技近一年已经涨了近9倍，宝信软件如果从2018年算起，也是已经涨幅5倍以上。整体板块的拉升反应的是市场强烈认可国产替代的逻辑。投资半导体的逻辑 第一中国半导体公司未来增长的主要驱动力是国产化替代，全球有些国家的半导体增速放缓，但是中国市场增速远高于全球。 第二， 国内的半导体公司是内资在定价。国内的科技公司投资人和美股科技股投资人重叠度很低，虽然有外资可以买国内半导体公司，但是外资实际买入的量很小，外资更加青睐的是业绩落地的已经成为龙头的个股。第三， 科技股目前的业绩规模尚不足以支撑高估值，但高估值是推动科技进步的必要条件，要降低基于利润的估值逻辑的权重。第四，长远来讲，科技必然在进步， 国内的半导体公司正处于上述阶段，现在需要重视的是“长期赛道+短期增速”，选择那些技术和产品处于上升周期，且增速保持高增长的公司。科技股的春天来了，那要买什么从数据上，国内外晶圆厂家动力满载，仍然出现产能不足的情况，甚至出现部分厂商将订单外包的情况。比如半导体制造龙头台积电，也出现产能不足，部分订单将延迟交付，延长时间长达100天。大陆方面，中芯国际、华虹半导体、华晶等晶圆厂家也是动率满载，收入同比、环比增长。同时，国内封测大厂长电、通富微电、华天科技业绩也是同比增长，此外，长电、华天和通富微电都宣布扩产计划，预示产业看好半导体行业景气度将持续，封测产业迎来拐点。所以上游设计、晶圆、存储、封测依然具备较好的投资机会。同时下游需求也全面向好，5G、车用半导体、IoT和摄像头带来新增长点。5G应用迎来快速发展，我们预计2020年或者2021年推出后，5G智能手机出货量将达到3亿部。所以半导体下游看好5G。综上，笔者在这里建议投者未来1-2年密切关注科技板块。 本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。 许振志，执业证书编号：A0460620040003 

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事件：5月7日，中国电信发布服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告，启动了今年的服务器采购项目，本次采购一共分为八个包单，一共采购56314台服务器产品。对比前期采购，2020年服务器项目有一个变化，那就是从核心部件的层面将服务器分为I、A、H三个类型，I指的是使用英特尔至强处理器的产品，目前的主流；A代表的是AMD芯片。亮点在这里，H系列则是代表国产芯片产品，也就是说国内服务器逐步开始加大采购量，国产替代正式开始采购。目前入选的是华为鲲鹏和海光两种类型的国产芯片。国产替代是大势所趋鲲鹏计算产业是基于 Kunpeng 处理器构建的全栈 IT 基础设施、行业应用及服务，包括 PC 、服务器、存储、 操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。华为 作为鲲鹏计算产业的一员，已经完全掌握 Arm64 处理器核、微架构及芯片设计的关键技 术，拥有 Armv8 永久架构授权，并在此基础上发展了鲲鹏系列处理。海光与 AMD 深度技术合作，共享顶级人才、政策、资源支持，有望成为x86架构CPU国内独家供应商。而中科曙光持有天津海光26.46%股权，控股天津海光。中科曙光的董事长李国杰是工程院院士，海光的总经理唐志敏曾是龙芯项目总经理，顶级芯片设计专家。基于国产芯片服务器数量比例由 15%上升至 20%，笔者再次强调关键行业的服务器芯片国产化迎来拐点！    服务器机会不容错过，中科曙光和华为都是明线，那么还有一些服务器国产替代，盘子小的属于隐形暗线。建议投资者关注。笔者选出一个组合，免费送给看到的朋友。只要关注“点掌财经”公众号，然后在点掌财经公众号发送数字620，马上免费领取。 本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。 许振志，执业证书编号：A0460620040003     

事件：截至5月11日晚21点，共有30家上市券商公布了4月业绩。受益于4月A股市场情绪偏暖，券商当月业绩集体大爆发，40%的券商净利润环比翻倍，有3家券商净利润环比增长超500%，第一创业则是同比增长近57倍。     券商业绩爆发是复苏牛的导火索营业收入方面，根据各个券商公告的财务数据简报，中信证券4月以35.06亿元的收入位居榜首，较去年同期增长了140.90%，与3月相比环比上升9.92%。申万宏源则是以营收23亿位居第二，同比增幅142.21%，环比上升26%；中信建投营收21亿，同比增幅也达130.78%。还有一些小券商如东北证券、第一创业、天风证券营收同比增幅分别高达326%，268%、208%。净利润方面，已公布业绩的30家券商全部盈利。共有3家券商净利润超10亿元，从绝对数来看，仍然是中信证券以16.24亿元的净利润夺魁，申万宏源、中信建投分别以15.57亿元、10.39亿元排名第二和第三。相对数来看第一创业、东北证券、西部证券净利润同比增长分别达到57倍，18倍和10倍。券商一季度亮眼，反映了投资者情绪偏暖，后续有望引领市场冲击3000点。外资渐行渐近，A股价值化是大势所趋5月11日，北上资金净流入约26亿，考察4月中旬以来，北上资金买入力度较之前有所减弱，但依旧维持连续买入的趋势，累计净买入200多亿元。Wind统计显示，从北上资金持股变动金额行业分布来看，日常消费和信息技术净买入均超过70亿元；此外，医疗保健、可选消费板块买入金额亦较多；除金融、能源、公用事业小幅减仓外，其余板块均不同程度加仓。     考虑到QFII的放开，以后外资进出中国的渠道更加方便，那么外资的放开未来倾向于朝3个趋势发展。其一，外资在A股持股额度将呈现快速增长的态势。其二，A股定价将进一步与国际接轨，价值投资和长期投资将会逐渐成为A股风格。其三，做大利益共享蛋糕，A股国际化方向更加明确。笔者通过大数据阿牛智投，采用以下条件进行选股，总股本小于20亿；经营现金流为正；三年净利润复合增长率大于30%；三年营收复合增长率大于30%；   可以看出共选出了60家成长股，为了让投资者更加明确，笔者优中选优，从股票里面再次选出几只优质长线龙头作为股票组合，免费送给看到本文的朋友。只要关注“点掌财经”公众号，然后在点掌财经公众号发送数字620，马上免费领取。本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。 许振志，执业证书编号：A0460620040003  

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