元宇宙从两三周之前开始表现，中间还叠加电子竞技概念，而它本质上是游戏。游戏板块从去年十一月份由于各种原因，跌了很长时间，跌幅巨大。再加上最近Facebook、腾讯等互联网巨头入场元宇宙，重大事件驱动和巨大跌幅两者兼具，元宇宙迎来大反弹。所以，大家可以从行业板块中挖掘跌幅在百分之三十，甚至百分之五十以上的板块，这里面机会会有很多。

房地产企业允许融资后，出现边际改善，利好上下游企业。虽然现在疫情还偶有发生，但是旅游板块却起来了。这主要是因为前期跌得太惨，估值太低。到年底，资金没有找到市场的主线，只要市场有一点热点，位置又不高，资金很容易进去炒作。而且今年不会像往年那样流动性边际收紧，只要市场能够维持震荡偏强的格局，在年底，前段时间特别惨得板块和个股还会有表现的机会。

昨天除了上证50和中证2000，这两个指数小幅收红外，其他指数全部下跌，但是A股市场有3100家公司上涨，1300多家公司下跌。1300多家公司下跌就能带动指数下跌，从这里可以看出，此前跌得很惨的公司，他们都在补涨，接下来就是挖掘低位股票的机会，特别是一些板块或个股刚开始上涨的。

家电行业会受房地产的影响，房地产受之前政策的监管到现在位置差不多到底了，未来会延续这个政策。实际上地产的融资已经边际改善了，对整个地产来说未来的政策会相对平稳，所以最近家电的表现也比较好。

北交所上市对市场肯定会有一定的抽血效应，但是具体来看这个效应对现在A股市场的影响还是非常小的。因为目前为止北交所上市的公司也才七八十家，加起来他们的市值是没法和上交所的相比较的。而且今年年底整体的货币政策对市场还是比较呵护的状态，所以短期内大家可以积极挖掘市场的机会进行参与。

房地产行业目前只是边际改善，正常情况下，只有房地产头部企业才能到银行间债券市场融资。一方面，银行间债券和市场的资金池非常大，另一方面利率非常低。如果房地产融资边际改善的话，对于房地产上下游都是非常大的利好，而且房地产产业链已经被压抑的太久。

之前市场一直是存量资金博弈的震荡市，前几周北上资金流入非常少，甚至还有流出，但是今天直接流入一百亿。今天，大金融板块银行、保险、券商都动了，除此之外，进攻型品种，包括半导体，近期的走势也是非常强的。所以，我认为短期市场延续上涨的概率非常高。大金融一旦启动，它不可能马上就停下来，而且有资金流入，接下来行情能延续多久，就要看成交量能放大到多少。

房地产连续上涨 昨天下午，房地产板块异动，资金持续大幅流入。今天早上开盘，房地产板块以及房地产产业链行业资金持续流入，走势异常强势，如下图所示。  截止中午，涨幅前十的行业板块里面有五个和房地产产业链密切相关，包括建材、家居用品、家用电器和保险板块。这是近期资金第二次强势介入房地产产业链，上一次是在10月21日和10月22日。 发生了什么 近期房地产行业的预期发生了些许变化，第一个是管理层第二次约谈房地产企业，沟通发展中的问题，尤其是项目并购之后，负债能够突破三条红线的问题；第二个，周二的时候，房地产企业在银行间债券市场发债；第三个，11月10日沈阳市房产局召集部分房企开会，口头通知房企将松绑限购、限售等政策。 压在房地产企业投上的政策正在变得缓和，这是最近两套房地产板块异动的最重要原因，笔者认为这次房地产政策的松动，有望给房地产产业链带来一丝喘息。整个产业链上的行业和公司的估值有望得到一定程度的修复。 房地产行业的估值 笔者近期也梳理房地产行业的财务数据，毛利率和净利润率持续走低，尤其是净利润已经低至4%，如果再持续走低的话，可能会有更多的企业亏损和破产，当前的政策微调也是基于实际情况而出台的。 尤其如下图所示，房地产板块的估值已经创下近11年以来的新低，一旦政策上有边际缓解，非常容易带来资金的流入。 房地产行业市净率创11年新低 因此，笔者建议投资者积极参与本轮房地产产业链因预期改变而带来的估值修复机会。笔者认为，本轮房地产产业链的估值修复，少则20-30%的涨幅，多则30-50%的的涨幅的修复概率很大，建议投资者积极参与。
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未来可能出台一些货币宽松政策，饮用任泽平的观点：去年十一月份，管理层定调不急转弯，今年十月份可能定调慢转弯，到明年十月份，可能定调开始转弯。借鉴他的观点，可能明年会比今年稍微困难一些。在从今年到明年的这段时间，一定要放弃赛道思维，重点关注上市公司的基本面。