接下来市场机会依旧会集中在景气赛道品种，今年对资本市场影响较大的是原材料价格上涨冲击了传统制造业，上证指数代表传统行业，所以成本抬升较高，盈利预期面临下滑。而创业板代表着景气赛道，如医药、科技等，近期依旧维持上涨通道趋势，而且近期的下调空头力量较弱，短期会看涨。

近期进入中报密集公布阶段，上半年盈利预期较好的方向值得把握，如若资金布局的方向进入亏损阶段，就容易形成中短期下跌。现在资金较谨慎，不会选择盈利预期不佳的方向。所以传统制造业当中成本端占比较高的重工机械类的上半年是全年下跌，因为原材料价格在持续上涨。要选择2年内在景气赛道未来预期较好的品种，如芯片、医美、光伏等。

一己之力深套40万股民！核心资产变“资惨”大牛股的形成，都是有很强的上涨逻辑支撑的，但即便是大牛股，一旦没有了上涨逻辑支撑，逃不掉转势下跌的命运！前几年资金追捧的核心资产，有一些因为上涨逻辑的“消失”，一旦转势向下，转眼就能套住几十万的股民。今年上半年感触比较深的是三一重工，前期连续几年的牛市上涨行情。一路上涨，中间几乎没有大调整，核心资产的理念深入人心，但是很多散户因为股价没有调整，迟迟不肯上车。今年一季度三一重工出现了较大幅度调整，众多散户上车，然而二季度，三一重工依然是大幅调整！ 三一重工大牛股变脸三一重工无疑是重工机械类企业中的翘楚，影响重工机械的企业景气度的核心逻辑有四个。一、工程机械使用寿命平均为8-10年。二、基建、地产投资对重工机械的需求。三、钢铁为主的原材料成本。四、产品涨价。 工程机械的四大影响逻辑三一为首的重工机械类的公司，上一轮大景气周期，源自2008年底逐步推出的四万亿投资计划，基建，地产迎来了一轮大投资，对工程机械的需求大幅增加。直接导致了2009年，2010年，2011年三一重工保持了连续每年几乎翻倍的业绩增长。大量的挖掘机等工程机械在那几年落地。导致了十年后的2018年，2019年，2020年的一大批换机潮带来的利润大增。 三一重工的大周期但当前换机潮已经过去，大型基建项目不再批复，地产投资增速下滑，对工程机械的需求增量有限。原材料成本大幅上涨，导致利润率下滑。重工机械接下来将进入连续几年的业绩持续下滑的阶段。当前的调整只是刚开始！按照历史情业绩周期看，要调整四五年时间！ 40万户散户接盘！调整伊始，就有大量散户接盘！股东户数大幅增加40万户！该类核心资产逻辑改变了很有可能就成为未来的核心资惨！本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾孙铭 投顾证书编号：A0460618020001。 

调整的级别跟拉升的级别是有一定对应关系的，就比如说一波的题材炒作，短期一两周拉完了，那么它调下来的幅度是对应着前面一两周的上涨而调整的。而这一轮的新能源汽车大主线的拉升是从三月底就已经开始了，这几个月的拉升对应的获利盘的抛压是非常严重的，所以我们认为这一轮如果开启调整，很有可能是针对前面三四个月的上涨的一轮中期调整，所以接下来等到中期调整回落以后，有拐头向上的情况再参与也不迟，现在急着参与很容易被套。

这一轮前面三个月领涨的主要是新能源车、芯片、半导体这种的科技类大主线，而新能源车这轮已经是中期运作结束了。因为整个的新能源车领域从三四月份传统燃油车销量开始明显的下滑以后，很多行业开始大举布局新能源车，引发的一波整车与锂电的行情，经过一系列的影响你会发现整个新能源车的大主线当中能被资金挖到的逻辑几乎全部挖了一遍。所以这个时候所有在锂电池、新能源当中参与的这些资金都获利颇丰，这些高位的获利资金到了要了结的阶段。所以我们认为这些前期涨高了的特别是锂电方向应该适当的注意一下风险，而应该向一些低位的顺周期类的、围绕涨价主线去挖掘相关品种。

这里结合创业板指给大家分享一个上升通道当中你应该操作的技巧：首先我们可以看一下创业板指，它是60分钟级别的上升通道，目前还没有被打破，上升通道一旦确立了以后，我们应该操作的节奏是找低点，通道下轨附近的低点去做低吸加仓的动作，然后把加仓的仓位打到上升通道的上轨附近再把仓位给抛掉，这个节奏一定不能错！一定是先买后卖的节奏！如果把握好刚才说的这个节奏先买后卖，下轨的时候买上轨的时候卖，你会打出很多波的这种波段式的行情。

对于银行板块我是不太看好的，银行板块面临着几个比较尴尬的问题，目前银行是充当了给制造业输血的主力军的角色，制造业讲究的是一份投入一份产出，银行业的作用就是帮助制造业进行快速的扩张，而制造业受到原材料上涨带来的成本冲击以后坏账预期增加，此外政策上要求银行让利中小微企业，并提供一些低息贷款，也是进一步压缩了银行的利差。

今年大宗商品原材料的上涨对传统制造业形成了冲击，前几年一些传统制造业龙头，在今年几乎都是出现了持续的调整，资金从传统制造业流出之后并没有离开市场，还是进入到了一些新兴方向，属于高成长高景气的行业，我在年初的时候就及时的给大家分享新能源车这个方向，新能源车从年初涨到了现在，未来还是可以继续看好，还有一个板块就是光伏，上半年的装机量不及预期，而BIPV概念可能会是装机量在下半年超出预期，因此光伏板块迎来机会。

国产芯片板块在接下来也可以重点关注，大的行业机会在明年，缺芯是从去年的四季度才开始，国产芯片企业需要扩展产能至少需要1.5年的时间，平均需要两年，新造成的芯片价格持续上涨，芯片行业利润空间被打开，随着产能的逐步落地，对于整个芯片产业链的需求会大幅增加，如果芯片产业链在今年能够给到比较好的价格，基本上一直到明年都是有机会的。