是“局”？还是潮流？揭秘公募基金抱团真相！（一）

2020年基金创下多项行业纪录，2019年公募基金总规模14.7万亿，2020年公募基金规模逼近19万亿，增幅超过27%，去年新增4万亿，权益类基金新增2.7万亿，成为公募市场的重要生力军。截至2020年11月末，股票基金加上混合基金在内的权益基金资产规模5.88万亿元，相比2019年末的3.18万亿，增长了2.7万亿，增幅达到85%；（数据来源：中国经济网）

伴随着公募基金最近两年的快速发行，股票型公募金连续两年高收益，2019年股票型公募基金收益45%，今年运作满一年的5503只股票型公募基金平均收益率31.30%，83只基金年度收益率超过100%；A股机构化加速，机构抱团拉升，炒股不如买基的理念已经深入人心。（数据来源：财新网）

一、公募基金抱团行情异常火爆！

公募基金抱团的行情为何如此火爆？通过以下的数据分析和制度分析，我们将带着大家一层层的揭开公募基金抱团的真相！

基金快报持股家数分位回测

从基金持股家数与股价最近三年的表现，能够明显发现，有基金持股的股票，三年收益率明显高于没有基金持有的股票，基金持股家数多的股票，收益率明显高于基金持股家数少的股票。基金持有的股票表现出明显的强势。

截至当前，根据阿牛智投大数据统计显示：

基金持股家数大于20的公司有270家，近5年周期回测年化收益率14.60%；

基金持股家数大于50的公司有114家，近5年周期回测年化收益率19.36%；

基金持股家数大于100的公司有47家，近5年周期回测年化收益率23.41%；

基金持股家数大于150的公司有28家，近5年周期回测年化收益率27.59%；

基金持股家数大于200的公司有18家，近5年周期回测年化收益率31.27%；

从阿牛智投统计数据能够明显看出，伴随着基金持股家数的增多，最近五年的年化收益率也越来越大。以基金持股家数大于200家的公司为例，按照基金持股家数大于200家进行单因子周期回测，年化收益率高达31.27%，从回测的收益图也能明显看出，最近五年的情况看，2016年9月首只基金持股家数大于200家的公司出现，宣告机构抱团风格开启。

机构持股家数大于200家周期回测收益

近五年内，除了2018年因为众多极端因素导致全年下跌以及2020年年初疫情影响下导致的两次市场快速下探，机构抱团风格收益情况均表现非常稳定，回撤非常小，收益曲线持续向上，机构抱团股最近几年的行情表现元强于市场，机构抱团风格表现非常优秀。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾孙铭 投顾证书编号：A0460618020001。