未来龙头股上涨行情有望持续

       高景气板块成长逻辑

       国庆节后第一天行情最令人关注的是光伏和新能源，两板块个股全线上涨，指数涨幅分别达到8.19%和7.56%。

隆基股份作为光伏龙头、宁德时代对标特斯拉、立讯精密对标苹果产业链，这些龙头个股业绩确定，纷纷创出新高。这些机构扎堆入驻的公司，都拥有相对扎实的基本面。

股价屡创新高   数据来源：阿牛智投

       无论是消费型科技例如智能手机将会逐渐进入新品发布的旺季、国内销量持续改善的电动智能汽车，还是持续量价齐升的光伏行业。这些行业有一个共同特征，就是三季度开始业绩逐季加速，到明年一季度将到达增速峰值。

        造成高成长龙头结构性崛起背后的深层次原因

        笔者认为其中最大的原因其实就是国家严格管控地产、银行等传统行业。严格量化管控银行、地产生的存空间，很多银行、地产股估值都接近历史低位。

地产板块整体估值还是很低     数据来源：阿牛智投

        目前对于银行地产行业的管控，严格细化到每一个微小步骤，精确到具体如何去库存，银行的量化管控达到如此精细的程度。就是为了把银行地产这些行业严格压缩在一个非常狭小的生存空间内，不允许有任何放松的空间。

        不仅中国对于地产与银行管控严格，其他国家比如美国同样也有类似的动作，美国大选临近很多财政政策无法达成一致，但严格管控地产、银行方面的经营风险确没有太多的分歧。

        未来中美之间的不确定性会加重成长龙头结构性行情趋势

        临近冬天，疫情全球严重程度存在高度不确定性。在这种传统行业与成长股的全面牛市短期来看可能性较小，资金只倾注高景气行业成行龙头的情况下，只有结构性行情可以期待。

        那面对这种局面，我们能够有什么具体的应对措施呢？笔者认为有一种策略可以考虑，就是坚定看好这些高景气核心成长股，节后很有可能高景气板块仍然会迎来上升通道。而对于没有业绩支撑的行业公司，不管是银行、地产这些传统行业，还是景气行业的落后公司，即使是光伏、新能源车、消费电子的落后企业也不要考虑。

数据来源：阿牛智投

       笔者以均胜电子为例，公司是新能源汽车叠加汽车零部件板块的个股，公司通过十年兼并收购海外优质资产，形成汽车安全、汽车电子、功能件和智能车联四大事业部，其中收入占比72%的均胜安全在全球具有很强竞争力，受益全球汽车行业复苏预期，7月产能利用率90%以上、8月满产，而均联智行作为公司汽车电子部分，2020年7月引入战投，后续有分拆上市预期，此外均胜电子中报显示北向资金加仓、知名投资人冯柳掌管的高毅邻山1号新进持股1.62%。 

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