「信·日评」20160606丨 关注新平衡状态下的个股机会

  盘面回顾  

今日两市小幅高开，全天维持震荡状态，午后有两波小幅跳水，但尾盘均有所回升，成交量较上一交易日出现一定萎缩。沪指报收于2934.10点，跌0.16%，深成指报收于10363.09点，涨0.18%，创业板指数报收于2199.30点，跌0.26%。盘面看，黄金、视听电子、锂电池等概念股表现活跃，其中锂电板块形成持续赚钱效应。

  市场分析  

我们认为在经济“L型”形成共识后，流动性及情绪面成为影响市场的主要因素。财政政策和货币政策对市场皆有一定的利好：

1、在经济L型的背景下，供给侧改革成为中国经济的重要任务。财政部部长楼继伟今日在中美战略会议上表示“中国必须坚持相对宽松的财政政策以支持供给侧改革与经济增长”。可以预期，下半年供给侧改革必将进一步深入推进，为A股市场平稳运行提供了良好的宏观基础。

2、市场普遍预期6月发生季节性流动性紧张状况，而央行助理在4日召开的“2016青岛·中国财富论坛”上表示，“中国央行没有进行量化宽松，因此从这一点看，中国货币政策回旋空间还是比较大的”，此言论一定程度缓解了6月流动性紧张的预期，同时显示央行货币政策还有较大的回旋空间。

我们也不能忽视市场短期负面因素的扰动，如美联储是否加息、何时加息一直影响投资人短期情绪。虽有上周五较差的非农就业数据，美联储短期加息预期减弱，但我们看到在数据发布后波士顿联储主席罗森格伦发表讲话称，“预计经济增长将足以支撑渐进式加息，尽管近期数据有起伏”。对美元指数及人民币汇率等我们也将保持关注。

未来两周对市场走势会产生影响的如耶伦讲话，CPI、PPI数据公布，美联储6月议息会议、MSCI结果以及英国退欧公投等事件，我们也会密切关注并及时提示。

  配置策略  

在上周二一根放量长阳后，投资者情绪有所恢复，指数稳定后个股将渐趋活跃，建议根据我们周观点，淡化指数精选个股，以三至五成仓位参与黄金类、消费类、近期有催化因素的成长股、美股映射的科技创新类等个股。同时可继续关注锂电、稀土永磁等主题机会。