券商如何在科创板的上市工作中做好把关责任？此番“保荐+跟投”的制度将是一块重要的“试金石”。

据悉，《指引》中规定的具体跟投比例分为四档：发行规模10亿元以下的，跟投比例为5%，但不超过4000万元；发行规模10亿元~20亿元（不含）的，跟投比例为4%，但不超过6000万元；发行规模20亿元~50亿元（不含）的，跟投比例为3%，但不超过1亿元；发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过10亿元。

对于这样的制度安排，上交所相关负责人称，跟投规模的设置主要考虑资本约束效力、保荐机构承受力和科创板健康发展需要之间的平衡。

根据此次发布的《指引》，证券投资基金参与战略配售的，应当以基金管理人的名义作为一名战略投资者参与发行。同时，允许保荐机构通过相关另类投资子公司参与战略配售，且配售股票的锁定期为发行人首次公开发行并上市之日起24个月。