收评：谈判窗口期震荡加剧，坚守主线不恐慌

本周市场震荡加剧，与我们此前预判一致：周内中美谈判不确定性压制风险偏好，市场进入调整窗口。今日沪指、深成指双双跌超1%，创业板指一度跌2%，全市场超3500股飘绿，亏钱效应明显放大。

外围再添扰动，韩国半导体氢氟酸涨价40%冲击供应链预期，但市场结构性机会仍存。我们坚守主线逻辑，机器人概念逆势爆发——巨轮智能、雷赛智能等涨停，特斯拉Optimus量产催化下，板块估值低位吸引资金切入；氟化工、半导体设备等国产替代方向同样活跃。

策略应对： 两市成交3.34万亿，缩量调整说明抛压可控，中期趋势未遭破坏。当前切忌被恐慌情绪裹挟，核心仓位围绕AI+产业链、风光储、医药，做好仓位管理与个股去弱留强。短期兑现盘释放后，低位赛道有望与指数共振修复，保持定力，静候市场明朗。

【风险提示】投资顾问：杨耀华 | 执业编号：A0460626030006
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