宏观：政策定调稳增长，内需与科技双轮驱动

财政货币协同发力：4月28日政治局会议强调"更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策"组合，持续优化财政支出结构，着力解决拖欠企业账款问题，稳定市场主体预期。
"人工智能+"全面铺开：会议明确提出加强算力网、新型电网、新一代通信网等"六网"建设，全面实施"人工智能+"行动，完善AI治理，科技基建迎来政策红利期。
对非零关税扩围：5月1日起中国对全部53个非洲建交国实施零关税，覆盖100%税目产品，中非经贸合作迈入新阶段，出口企业有望受益。
房地产与资本市场双稳：会议定调"努力稳定房地产市场"，同时"稳定和增强资本市场信心"，政策底进一步夯实，风险偏好有望修复。
整治"内卷式"竞争：首次将"深入整治内卷式竞争"写入政治局会议，光伏、汽车等产能过剩行业或迎来产能出清与格局优化。

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