4月27日A股呈现结构性分化，沪深指数小幅收涨，创业板走弱调整，科创 50 大涨 3.76%强势突围。两市成交 2.59 万亿，较前日缩量，超三千两百只个股飘红，短线市场情绪明显修复，百股晋级大涨。

盘面核心延续我们持续强调的半导体产业链主线，周五重点梳理的 HBM 方向今日强势领涨，算力芯片、半导体设备、材料全面爆发。叠加海外 CPU 需求重构、国产大模型加速落地、自主可控政策加持，板块调整充分后估值修复行情持续演绎，核心逻辑反复得到市场验证。同时 AI 上游持续扩散，PCB、CCL 涨价预期提振板块走强，CPO、算力硬件同步回暖；算力租赁板块持续走弱（如我所料），板块分化加剧。整体资金扎堆科技成长赛道，做多主线清晰。

操作上维持5成仓，攻守兼备。我们已前瞻止盈电解液、算力租赁，加仓光源与锂矿，继续优化持仓结构。后续关-注我们一直讲的医药里面的CRO+BD；AI+的HBM，光，算力芯片；风光储特别是锂。五一前把握住倒车接人的机遇！

【风险提示】风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！