今天是降准的日子，市场流动性释放后，利率全线回落了。我们看SHIBOR利率也好，看逆回购利率也好，最近都跌的很快速。R-001今天的均价是2.162。R-007均价是2.404.而一周之前利率还在4以上。

按理来说，利率下跌，对股市应该是好事，融资成本降低了。根据金融理论，利率下跌也有助于抬升市场的估值预期。因为利率的倒数就是合理的市盈率，对不？

但目前的市场显然不是这么定价的。流动性宽裕，市场利率下降，并没有提升投资者的信心。更要命的，前期的妖股一个个都暴跌了。像邦讯技术这样的走势，埋了多少追涨的资金啊！！

科技龙头股像国产芯片+国产软件+锂电池，虽然盘中也尝试过发力，但一看那边老的强势板块，次新股+妖股等纷纷跳水，情绪面不配合，也只能先蛰伏一下。市场上没有持续热点板块，是目前行情的最大问题。

不过，我觉得吧，市场的情绪也有可能受MYZ实锤的影响更大些。7月6日过去，说不定风险偏好就抬升了呢？买消息，卖事实嘛，对空方来说，就是卖消息，买事实！！！

=========

券商

早盘，券商股曾经一度领涨市场。南京证券以涨停板的方式反包昨天的跌停板，还是很震撼。但中信建投没有被带起来，其他小券商也没有哪个肯封板。所以板块效应不强。于是整个板块还是被大势给带来了。观察下明天南京证券能不能继续表现，中信建投能不能跟随大涨，还有其他几个小盘券商股能不能有合力，如果能，那么一波行情就有希望产生了。如果不能，那么。。。。。但券商股的逻辑，我还是想再说一下，就是大盘券商的低估值有安全边际，而如果3季度市场反弹是以成长股主导的话，那么历史上券商先于或者滞后于成长股，都会有一波同等级别的行情的。也就是说有潜在的攻击价值。

军工

军工股，主要是航空航天这块，过去两天明显于市场。今天也出现了回调。但从形态上看，还是强势，均线系统开始黏合。也站到了多空线之上。KD(18,13,5)这个指标也在上行。调整下来，可能是加仓的好机会。保守的话，再等一根或两根阴线出现。激进的话，明天盘中如果企稳，看有没有机会。航空航天开头的票，多留意。MYZ这个事情，军工或许会成为资金避险的板块

软件

软件指数二连阴，技术形态不好看。破了瀑布线所有的均线系统。

但如果看通道指标，下方支撑还有，同时通道开始收口，收口之后就是选择方向。从目前的估值水平，市场风格方向，大盘和创业板的位置，我更倾向于后市向上突破轨道。但如果不幸向下破位，还是要做好风控。或者不愿风控的话，得做好长期抗战的准备。长期看，自主可控，国产软件，空间很大。

其他

半导体，5G的形态和软件差不多。就不贴图了。看好他们的逻辑也差不多。不再多说。准备加仓！！MYZ打到后面，科技行业会成为资金避险的行业

今天服装又出一根大阴线。破了前低了。市场还是在担心贸易战升级，老美对服装加关税。但我看好服装主要是看好广大三四线城市消费升级的内需。想要中长线配置的，可继续观察。但模拟行业配置，准备执行风控纪律了。腾出仓位好继续加科技啊。

禽链相关指数，今天也杀破了前低。和服装一样，最近消费股走势都很弱，这个和基本面有些脱离，这个是风格变化导致的。中长线配置，依然可以观察。但模拟行业配置，准备执行风控纪律了。

=======

底部位置，从趋势交易的方法出发，可以换股，可以跟着市场的风格切换行业板块，但不建议降低仓位。对于强势行业和板块，可以等调整两三天之后做加仓操作，或者把弱势板块的筹码换过去。

===========

最后再次强调纪律，就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）、我的交易顺势吗？（2）、该次交易的风险明确吗？（3）、如果风险发生，我可以坦然接受吗？

尊重市场的选择，不要一厢情愿很重要。市场是伟大的。趋势一旦起来，强者恒强，弱者更弱。

==========

最后来分享一下跟踪的几个板块的仓位配置思路，仅供参考。

根据今天的盘面，模拟行业配置的整体仓位维持在80％。后市外盘企稳，各大指数调整到位，会继续提升仓位。

券商10%（维持）+军工10%（+5%）+服装0%(清仓)+禽链相关0%（清仓）+5G15%(5%)+软件25％（+5%）+半导体20％(+5%)=80％（换仓）

==============

市场有风险，投资需谨慎。本资讯中的内容和意见仅供参考，并不构成对所涉及证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素，亦不应以本资讯取代自己的判断。在任何情况下，国金证券不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。