大家好，我是国金证券分析师戴德俊，今天对整体仓位配置做了更新。具体配置情况在本文最末部分。

昨天市场尾盘杀跌出乎意料，今天市场能反包昨日阴线相信也出乎很多股友的意料。不过市场总会按它自己的逻辑运行，这是常态。

促使今天A股大涨的因素，恐怕和MSCI配置时点到来有极大的关系，毕竟6月1日MSCI就要买买买了。由于MSCI是被动的指数基金，所以在短时间呢，它就要按照权重配置完那234只成分股。这样才能让基金净值和指数的偏差处于合理范围内。

我们可以看到，今天沪深股通的北上资金流入非常强劲，有66亿，从历史上来看都是处于高位的。考虑到沪深股通是MSCI配置的通道，在这个时点上突然放量，也从侧面反映出MSCI开始买买买了。

今天代表价值蓝筹的上证50涨幅要远好于创业板指也是一个证据。而今天在价值蓝筹里面，消费股的涨幅好于金融地产股，又是一个强有力的证据。

因此，随着MSCI开始建仓，MSCI成分股是我们优先要考虑的板块，同时由于外资一向倾向于消费类股票，234只成分股里面和消费相关的，像服装，超市商场，食品饮料这类更是要重点关注。

像服装和农副食品，我在最近的文章中也反复提示过机会。这几天表现是很不错的。

服装板块指数已经突破了前期高点，突破了年线位置，而且均线系统也是多头排列发散的态势。趋势刚起来的样子。更重要的是，服装企业的库存去化已经基本完成，整个行业的基本面都在改善。

农副食品，也是最近很强的板块。它有涨价的题材在，也有消费升级的大背景在。本身还有防御属性，所以在市场整体趋势不好的背景下，更加由于上涨。从技术上看，也是突破了前期高点。强势有望继续延续的。

这两个板块是可以着重持续关注的板块，只要短线没有破位走势出现。

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上证指数今天能够反包昨日的阴线，至少短线继续反弹的概率偏大了。而且经过6连阴跌幅就比较大，本身就有反弹的需求，回补昨日的跳空缺口可能性很大，但3150现在已经成为压力了。MSCI配置的脉冲效应能不能扭转大盘的下跌趋势，现在还很难说，感觉可能性不大。因为目前外部的宏观风险因素还没有消退的迹象。所以在整体仓位上还要隐忍。

创业板指现在的处境比较尴尬，虽然我一直坚信创业板远比主板后市上涨的潜力要大。但短期来看，目前MSCI成分股里面创业板个股数量偏小，而且科技股的权重也偏好。另外美国要遏制中国制造2025，我们国家没有退让，但资本市场上的一些资金却选择退让了。科技股最近走得那个弱啊。所以有很多思想家批评说资本是没有国家概念的，就是这个意思。

创业板回补缺口之后，预计会在下降趋势线2处遇到强阻力。技术上恐怕难免还要纠结一阵子。科技股要走好，得等MSCI配置效应过去，市场的大环境好转这两个因素出现。当然零星的个股机会肯定也会有的。我说的是整个板块集体启动的机会。

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很不幸，模拟行业配置目前配的都是科技类的板块。5G，软件和半导体芯片，都准备持仓等反弹。因为弱势之下，不想轻易提升仓位，所以也错过了农副食品和服装的机会。不过我对科技股的中期表现还是充满信心的，这是中国社会未来发展方向所在，也是绕不过去的一道坎，要么突破，要么。。。。。。相信国运吧。

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最后再次强调纪律，就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）、我的交易顺势吗？（2）、该次交易的风险明确吗？（3）、如果风险发生，我可以坦然接受吗？

尊重市场的选择，不要一厢情愿很重要。市场是伟大的。趋势一旦起来，强者恒强，弱者更弱。

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以下是今天的收评部分：

今日A股出现超跌反弹走势，上证指数大涨1.81%，创业板指上涨1.01%。行业板块大多上涨，休闲服務，食品饮料，家用电器涨幅居前。

消息面上，1，Google与复旦大学正式合作：主攻人工智能。2，中国航发一新型发动机顺利完成整机试验关键环节。

技术面上，上证指数强势反包了昨日阴线，短期均线系统乖离率有所修复。创业板指收出长下影线，有望见底。短期来看，上证指数3110点附近缺口或将快速回补。而创业板指1775点附近缺口构成压力。

展望后市，市场出现强势反弹走势，但外部风险尚未缓解，因此依然要保持谨慎，切莫逆势加仓。大消费中的服装和农副食品板块成为新的热点，短线有望维持强势。明日MSCI开始正式配置A股，相关成分股可能有脉冲机会。中期来看，科技股中的绩优股仍可逢低关注。

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最后来分享一下，跟踪的几个板块的仓位配置思路，仅供参考。

根据今天的盘面，模拟行业配置的整体仓位维持到50％。后市外盘企稳，各大指数调整到位，会继续提升仓位。

5G10%(维持)+软件25％（维持）+半导体15％(维持)=50％（维持）

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