一、板块逻辑

中核汇能开展“2023年度光伏组件设备集中采购”开标。这本是一次普普通通的项目招标，但令我们吃惊的是：光伏组件招标共6GW，分为三个包件，其中：包件1为P型单晶（540Wp以下500MW，540Wp及以上3GW），包件2为N型单晶（TOPCon，550Wp及以上2GW），包件3为N型单晶（HJT，580Wp及以上500MW）。在2022年及以前年度的央企光伏组件招标中，从未将HJT组件作为一个单独的分类进行招标。

这或许标志着光伏电池行业技术迭代的加速。面对海外动辄的制裁大棒和限制举措，如何确保光伏行业的长久发展和稳固地位，业内一直以来的普遍共识是：继续加深国产光伏电池的技术护城河，只有技术优势足够明显，才能实现“舍我其谁”的市场话语权，也就自然不怕制裁等限制措施。目前，随着光伏行业降本增效持续推动，N型电池出货占比有望持续提升，其中HJT作为全对称结构电池，有望成为未来几年主流电池之一，出货占比有望持续提升。据预测，2023年国内HJT电池出货有望达到15GW，同比增长275%，相关行业将会持续收益。

图 HJT电池板块评分详情

来源：阿牛智投

二、相关公司梳理

爱康科技

三五互联

泉为科技

三、机构研报参考

HJT行业报告：风物长宜放眼量，降本增效尤可期

光伏设备行业点评报告：硅片薄片化加速，利好HJT产业化进程

2022年中国光伏行业系列研究：HJT光伏电池研究报告

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