一、板块逻辑

继去年比利时爆发禽流感之后，巴西、阿根廷再传噩耗。实际上，美国、英国、法国和日本等国家在2022年遭受了创纪录的家禽损失，而现在，这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周，阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒；周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是，禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。

虽然国内目前管控良好，没有相关问题出现，但值得关注的细节是：受到欧美高致病性禽流感疫情影响，2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套，同比下降24.5%，处于紧平衡状态。进而基本可以断定，白羽鸡供给端已经存在部分缺口，年中鸡苗价格上行只欠一个导火索。综上，随着培育端、引种端等的持续受阻预期，本轮白羽鸡供给缺口有望放大，禽类养殖板块有望迎来困境反转。

图 农林牧渔受到主力持续加仓

来源：阿牛智投

二、相关公司梳理

益生股份

民和股份

仙坛股份

ST华英

三、机构研报参考

东方证券-1月家禽养殖销售跟踪：鸡价整体疲软，美关键州禽流感再起

国金证券-农林牧渔行业研究：生猪价格回落，海外禽流感持续蔓延

东亚前海证券-农林牧渔行业点评报告：如何看待美国阿拉巴马州出现禽流感疫情？

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