一、板块逻辑

为了响应刺激消费的国家战略要求，我们近期观测到，多地陆续出台了新能源汽车延长免税降费促销周期的政策文件。2月7日最新消息，南京发布《关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施》，延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策，推动公共领域车辆电动化进程，完善充换电基础设施建设布局。同时乘联会数据显示，预计2月新能源车市会出现开门红，实现同比和环比较大幅度增长。

所以近期车企的陆续降价，外加政策预期升温，必然带动市场对2023年新能源车产销的信心。同时，外部车企纷纷投资加码新能源汽车产业链，也对国内新能源汽车整车企业产生压力。但行业竞争加剧的同时，头部集中化的趋势或进一步显现，利好销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企。同时使用本土汽车零部件作为进入国内市场的一直以来的“潜规则”，新能源汽车的内卷反而会持续利好相关零部件企业。综上，2023我们继续看多新能源汽车核心细分环节！

图 新能源汽车板块评分详情

来源：阿牛智投

二、相关公司梳理

比亚迪

奥联电子

宁德时代

三、机构研报参考

国金证券-汽车及汽车零部件行业研究：隔膜设备国产化前景可期

光大证券-汽车和汽车零部件：新势力销量跟踪报告-理想交付量破万，行业或将重新洗牌

光大证券-2022年销量符合预期,2023年销量预期逐步修复

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