大盘怎么走

在我们周一警告长阳后必有短震荡后，昨日我们延伸了观点：若想趋势顺畅、健康，短期的整理分化是必然！当下市场正不断印证着我们的观点。

短期来看，周内或将同时发生两件大事：第一，调整渐入渐深，市场终将选择一条新的主线二次上攻；第二，调整时间窗口不会很长，3天左右即可，或将周内发生。我们将此预言提前抛出，基于以下逻辑：

第一，今日指数回调近1%，但板块涨跌平均，并未出现破坏性下跌，属于良性调整。

第二，经济盘基本面未变，进博会顺利召开，各级讲话极其阳光，整体开放和发展的预期极强。

第三，全球加息落地，对国内经济及QFII影响边际弱化，且德国成功的访华形成了带动效应，国际形势与我而言非常乐观。

综上，反弹将会延续，大底或已越来越远，转变熊市思维提前进入牛市思维，将会当下广大普通投资者最重要的事情。

图 梭形格局，调而不深，视为良性

来源：阿牛智投

本期《板块分析》

一、鸡肉

板块逻辑：

白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现，如此判断主要基于：

1、产能去化。白羽鸡产业链持续近2年低迷，上游主动淘汰产能。根据畜牧业协会数据显示，截至10月16日，全国在产 后备祖代种鸡存栏169万套，同比去年高点去化7.5%，考虑协会样本点外的部分小型企业可能并未统计在内，行业整体去化幅度可能更高。

2、引种受阻。受海外禽流感蔓延和航班停运影响，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引种也为0，截至10月祖代累计更新不足70万套，全年预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。且因为引种混乱和强制换羽，今年国内父母代种鸡生产性能下降明显，其产蛋率下降约10%、死淘率上升至2%（正常1.2%），经其繁育的商品代鸡养殖成活率也低于往年正常水平。

3、消费回升。不同于黄羽鸡以家庭消费为主，白羽鸡主要消费场景如学校食堂、团餐、工厂、外部就餐容易受到新冠疫情冲击，我们判断伴随疫情好转，宏观经济活动恢复常态将带动白羽鸡肉消费回暖。

综上，上游种鸡场淘汰产能 海外引种下降 叠加消费回升，鸡肉产品有望从低迷行情中逐步抬头，板块仍处底部区域，高赔率买点已现。

农林牧渔行业困境反转

来源：阿牛智投

二、世界杯

板块逻辑：

四年一度的足球盛宴，四条主线领衔投资前沿。重点推荐四条投资主线：体彩销售及运营商、体育场馆设施及器材供应商、电子大屏提供商、休闲食饮提供商。

1、世界杯：四年一次的全球现象级话题。世界杯是全球观赛人数最多、商业价值最大的体育赛事。聚焦本届赛事，卡塔尔世界杯是首次在中东国家以及北半球冬季举行的世界杯赛事。从比赛时间上看，卡塔尔世界杯晚间黄金时档播出场次最多，整体时间相对友好；从阵容名单上看，卡塔尔世界杯群星璀璨，新老交替打造视觉盛宴。

2、供给端：中国品牌和中国制造助力世界杯进行。在赞助商方面，中国品牌大手笔赞助热度不减，在世界杯赞助商的最高两个级别中，中国一共占据4席，包括万达集团、海信、VIVO和蒙牛；在转播商方面，央视与咪咕、抖音集团合作，实现多方共赢；在场馆建设方面，“中国造”闪耀世界杯，场馆内外处处体现中国元素。

3、需求端：球迷视、听、味全感官舒适观战。在电子大屏方面，世界杯、奥运会等大型体育赛事将会在短期提振屏幕需求；在体育彩票方面，历史上世界杯期间体育彩票销售旺盛，在互联网彩票受强监管背景下，体彩将满足不同消费者购彩需求；在休闲食饮方面，世界杯期间球迷食品消费明显增加，各大啤酒品牌往往会借势推出新品，实现产品结构升级；在体育设施方面，短期看预计世界杯的举行将提升球迷运动热情，中长期看预计国家支持体育产业发展政策会逐渐加码。

啤酒行业较高风险回报与成长

来源：阿牛智投

百倍功名佛身去，三破家财始到金。

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