大盘怎么走

昨日判断继续应验：指数虽然按照预期剧本继续调整，略显疲软。但“调整是快速上涨后的第一调”这一核心逻辑未变，展示出的场外买盘力量还是很强的！全天宽幅震荡格局，一度低开高走翻红。

所以我们继续推断，场外大资金的态度已经触底转向，虽然不足以支撑大幅反转的逻辑，但过度悲观看空显然是不可取的。A浪做实，B浪做实，有没有C浪，看看未来能不能起得来。至少，3000点以下都没卖的朋友，3000以上仿佛没有理由卖出吧。

图 追涨还是逃跑，时刻关注红绿切换

来源：阿牛智投研究院

本期《板块分析》

一、半导体

板块逻辑：

半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控

全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。

1、一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著。

2、另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备、材料、零部件供应商更多承接本土需求，持续获得份额提升。

外部环境倒逼下存在加大政策支持力度的必要性。参考海外产业发展历史，产业政策扶持在日本、韩国和中国台湾的半导体产业发展中均发挥重要作用，当前外部环境倒逼产业自主加速，我们认为存在加大政策支持力度的必要。

半导体行业高风险回报与成长性

来源：阿牛智投

二、空气压缩储能

板块逻辑：

今天上海证券报刊登了一篇关于压缩空气储能的报道，介绍了常州金坛区废旧盐矿改造空气压缩储能项目。那空气压缩储能产业前景到底如何呢？

1、目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。

2、2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，预计 2025 年累计装机容量达到 6.76GW，2030 年累计装机容量达到43.15GW。

3、压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机，支出占比达到总建设成本的45.7%，伴随下游电站开始放量，上游设备端市场空间广阔，国内多家空分设备厂商纷纷入局，未来业绩有望深刻收益。

储能行业高风险回报

来源：阿牛智投

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