大盘怎么走

作为降息后的第二天，市场小幅回撤，但明星赛道股表现强势，且出现明显的板块轮动动作。以光伏为例，在上周五内卷消息猛烈砸出黄金坑后，今日以TOPCon、HJT为代表的概念板块迅速崛起，一举收复上周失地。所谓强者恒强、主线依旧，作为近期毋庸置疑的绝对龙头板块，光伏的率先发力必将大大提振整体指数信心，继续向3400冲刺。

上周五笔者已经预测，周五的回撤属于典型的波段回踩黄金坑，极度类似8月12日的大跌，所谓千金难买牛回头，大可不必惊慌和出逃主线，中期仍然坚定看多至3400。上周走出小牛，本周依然值得期待！ 

团队成功案例回顾

本期《短线指南》

一、光伏

板块逻辑：

8月22日大唐发电5.553GW组件集采公布招标结果：总量为3.25GW，组件供货要求总体目标是确保2022年四季度集团各项目投产。报价区间为1.9095-1.994元/W，最低价与最高价分别由浙江格普光能、锦州阳光中标。晶科、通威、晶澳、隆基、天合均参与报价，具体报价分别为：1.9585、1.959、1.969、1.989、1.989元/W。

需求端和供给端趋势共振，行业旺季将至。需求端，国内地面电站的建设速度预计加快，欧洲夏季假期过后同样迎来装机旺季，南半球如巴西、澳洲等地区雨季过后装机也在加速。供给端，硅料环节产能逐步提升且价格虽然高位但趋于平稳，瓶颈问题被解决。电池新技术产能逐步进入加速投放期，多家TOPCon和HJT设备厂商进入量产。在此供需共振的背景下，光伏一体化趋势突出，2022年组件行业集中度CR5预计将进一步提升，龙头可实现共赢局面。

光伏行业藏宝图评分

来源：点掌财经

二、储能

板块逻辑：

储能当下正处于政策助力、海内外电价驱动等多重利好刺激。

国内，租赁价政策明确、共享储能星火燎原。2022年8月22日《河南“十四五”新型储能实施方案》发布，首次明确共享储能方式，并建议共享储能定价为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长期储能发展，打破此前山东等地的一事一议方式。政策同时确定调峰最高报价0.3元/kWh，保障满充满放次数350次，以此计算100MW/400MW储能项目受益每年可达8000万（租赁）+4200万（调峰），综合投资收益率近8%，这必将带动大量的场外项目投资介入。

海外，北溪1号再次中断3天、户用光储已成民生关键。欧洲天然气基准价格大涨21%，德国电价突破700欧元/MWh。以此计算户用光储系统回本周期缩短至2-3年，经济效益极佳。目前欧洲户用光储建设已蔚然成风，我们预计高电价仍将持续，而安装潮仍将继续。

国内电源侧项目建设情况：进入8月份，我国储能项目中标公告已多达40余个，总容量达到了4.57GWh，以新能源发电电源侧强制配储为主，储能中标均价1.65元/Wh左右，储能EPC中标均价2.3元/Wh左右，并且价格有提升之势。

储能行业藏宝图评分

来源：点掌财经

三、特种半导体

板块逻辑：

特种半导体与军工强联动，自主可控诉求强劲，叠加需求增长，板块迎来配置期：

武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长，且从近期军演计划来看，地缘政治问题将进一步加速下游武器装备升级换代需求，强军成为强国战略重中之重。故特种半导体行业自主可控、国产替代成为主旋律。

同时，8月22日，一则相控阵雷达民用版的短消息迅速火出军工圈，军民结合、军用转民用、民用转军用也成为另一充满想象力的方向。多个上市公司明确表示，自家产品符合军用、民用双重标准，且同时涉足军品、民品业务。如高可靠领域FPGA，雷达ADC/DAC，星链TR芯片等，均在未来物联网、无人驾驶、新能源汽车等领域有广泛应用，市场空间无限。

第三代半导体行业藏宝图评分

来源：点掌财经

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