7月28日的政治局会议中曾提出：“要提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消纳体系”。总结来说，国内电力系统面临的是：一方面要求电源端进一步提升新能源装机规模和出力水平，另一方面要求输配端加大新能源电源消纳能力并维持电网高稳定性。

从发电端的电力投资完成情况看，前7月，全国主要发电企业电源工程完成投资2600亿元，同比增长16.8%；其中，太阳能发电完成投资773亿元，同比增长304%。电网工程完成投资2239亿元，同比增长10.4%。今年前7月，全国新增发电装机容量8443万千瓦，比上年同期多投产1618万千瓦。同比增长23.7%。其中，风电和太阳能发电新增装机容量同比增加，水电、火电和核电新增装机同比减少。8443万千瓦相当于近4个三峡电站的总装机容量。至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。

目前新能源发展到了量变到质变的关键节点，也带来了电力系统的诸多挑战。不同于以煤电为主要电源的电力系统，新型电力系统是以风、光、核、生物质能等新能源为主体，多种能源相互补充，支撑全社会高度电气化的电力系统。现阶段新能源并网的关键是电网消纳能力，其中核心在于调度调节能力及大规模超远距离输电能力，这两点均离不开数字化手段的辅助，例如虚拟电厂技术、特高压线路智能化巡检等。

“十四五”期间国家电网计划投入 3500 亿美元（约合 2.23 万亿元），推进电网转型升级；南方电网将规划投资约 6700亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。如果加上地区电网公司，预计“十四五”全国电网总投资接近 3 万亿元，相比“十三五”期间全国电网总投资 2.57 万亿元提升明显。

新型电力系统投资预期下可以重点关注：虚拟电厂、特高压、智能电网、充电站、电力设备等板块。 

特高压板块市盈率

来源：点掌财经

当前特高压板块当前市盈率30.26, 长期市盈率中位数27.63, 长期市盈率当前分位67%。目前估值并不高。

充电站板块市盈率

来源：点掌财经

充电站板块当前市盈率48.75, 三年市盈率中位数49.32, 三年市盈率当前分位45%。目前估值还处在低位。

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