半导体产业链由上游支撑产业、中游制造产业以及下游应用产业构成，其中上游支撑产业主要有半导体材料和设备构成，中游制造产业核心为集成电路的制造，半导体硅材料，下游应用领域为半导体分立器件和集成电路制造，最终应用领域为消费电子、汽车电子、家用电器、通讯安防、绿色照明、新能源等。

半导体产业链

来源：互联网

在半导体产业链当中，半导体设备国产化率较低，也是相对有市场成长性的领域。半导体设备市场目前主要由国外厂商主导，行业呈现高度垄断的竞争格局，半导体设备整体国产化率仅10%左右，国内企业成长空间广阔。目前从国产厂商份额角度看，大致分为三个梯队：

第一梯队为实现大部分国产化的领域，主要为去胶设备；

第二个梯队为实现小部分国产化的领域，主要包括清洗设备、CMP 设备、刻蚀设备，国产化率在 10-20%左右的水平；

第三个梯队为国产化起步阶段的领域，主要包括薄膜沉积设备、离子注入设备、涂胶显影设备、检测与量测设备，国产化率大多在低个位数水平。

而从整个半导体产业链来看，目前国产替代紧迫性较高的分支如下：

芯片半导体行业处于国产化率提升周期，市场炒的是估值提升逻辑。不要轻易追涨，而应该耐心等待市场对于板块出现分歧，再进行操作。半导体行业存在三个周期，分别是行业景气度周期、技术创新周期和国产化率提升周期。目前行业景气度周期目前并不旺盛，因为全球半导体库存高、价格下降且砍单明显，行业景气度周期相对偏弱。芯片半导体行业是非常复杂且系统性的工程，需要大量的人力跟资金，技术创新也并非一朝一夕，所以目前更多处于国产化率提升周期。

从近期一系列事件分析，芯片国产化有可能加速。美国白宫近日发布的一份声明，称美国总统拜登将于周二（8月9日）正式签署《芯片与科学法案》，用约527亿美元直接补贴和激励美国的半导体产业。美国“芯片法案”落地将极大加剧全球半导体产业竞争，国内半导体产业国产化进程有望加速。

陈晓燕 执业证书编号：A0460122070001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。