新能源汽车产销数据最新公布

就在昨天，新能源汽车产销最新数据出炉，多家车企也纷纷亮出了自家的成绩单。7月：蔚来交付10052辆，同比+27%；小鹏交付11524辆，同比+43%；理想交付10422辆，同比+21%；比亚迪交付162530辆，同比+21%。其他新势力的话，哪吒、零跑最为亮眼，分别是交付14037辆、12044辆，同比增长均超过100%！

所以虽然7月是传统淡季，但新能源汽车的火热程度丝毫未减，并仍维持在高位。我们依然有理由继续看多整个板块和诸多细分行业。

图一 短线回撤不惧，中期继续上行

来源：点掌财经

新能源汽车行业最赚钱的领域

其实新能源汽车最赚钱的领域并不是整车制造。我们以老大比亚迪为例，虽然其体量在不断扩张，但是毛利率却在反向降低，甚至已经到了刀尖舞者的地步。比亚迪毛利率已经从20年高位的将近20%，降到了22年一季度的12.4%，几乎腰斩的毛利率也反映出了行业竞争的激烈。

图二 比亚迪毛利率下滑严重

来源：点掌财经

但是反观某磷酸铁锂龙头老大，人家真正做到了增收增利，不但收入大幅增长，毛利率也创出历史新高。说明产品是真的紧俏，卖的多还被抢着要，真香！

图三 磷酸铁锂龙头增收增利，羡煞众人矣

来源：点掌财经

为什么最受宠的是磷酸铁锂行业

磷酸铁锂为什么是这次新能源汽车风口中飞得最高的猪？其实源于汽车生产成本结构。据调研，目前新能源汽车67%左右成本都用在电池上，这也难怪广汽集团董事长曾庆洪抱怨自己给宁德时代打工。但是电池的成本呢？锂电池的成本40%集中在正极材料身上，这也难怪宁德时代回应自己是在给上游原材料企业打工。好一个“三个男人一台戏”，责任都往上游推。实际上这是行业的真实现状，我们发现汽车真正核心的香饽饽是磷酸铁锂和三元锂电正极材料。毕竟，大头的钱都被他们赚走了，这也是为什么龙头增收又赠利的核心原因。

图四 新能源汽车成本结构详解

来源：夏百万说财经

磷化工龙头都有哪些？

既然这是最香的一个新能源领域细分，那我们一起来看看都有哪些核心环节和公司吧：

首先是磷矿，笔者为大家梳理了国内手握重要矿产资源的磷矿大佬。

其次是工铵和净化磷酸，作为磷酸铁锂生产关键一环，有几家跨行业转型的巨无霸和专注这一细分的新贵值得我们关注。

第三是磷酸铁，公司不多，也是关键环节之一。

第四是磷酸铁锂正极，我们所说最赚钱的领域就在这里，当然也是市场最为追捧的。

第五是磷酸铁锂电池，作为最终的整合商，行业的集中度非常高，也都是知名的上市公司，这一个大家也可以重点关注。

图五 磷化工核心龙头分享，福利码36325

来源：夏百万说财经

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