罕见大手笔回购，股价逆市暴涨

最新消息，22年8月4日凯莱英宣布动用上限8亿的自有资金进行股票回购，也就是自己买自己的股票，来撑场面了！受这一消息刺激，截至发稿时凯莱英大涨超6%！但是拉长周期看，凯莱英今年已经从高位跌的价格折了大半，这6%又仿佛是杯水车薪，像大海里的一粒沙子。所以作为医药行业的代表之一，这到底预示着医药公司要反转了？还是仅仅知识下跌当中的一个消息诱多而已。一起来看看吧

图一 跌了一年，股价打4折

来源：点掌财经

医药类公司的症结在哪？

老股民应该都知道，过去我们的行情长时间被“喝酒吃药”主宰者，一方面这两个板块市值较高，体量重大，一举一动都可以左右大盘；另一方面，白酒和医药也算是国民刚需消费，所以上市公司普遍业绩优良、成长性极佳。所以行业内有很多大而美的公司，一直受到投资者的追捧。

但是！2020年11月，带量集采政策横空出世，国家代表队下场为老百姓砍价！一时间很多药物跌到到了白菜价，人民福祉得到了极大地提高，但是却苦了这些生产药的公司。自此，医药板块也一蹶不振。

图二 医药板块从21年年底开始一蹶不振

来源：点掌财经

哪些公司重灾区，哪些公司不受影响

覆巢之下安有完卵。医药板块集体下杀，基本上所有医药类企业都被拖累大幅回撤。凯莱英股价打了4折只是一个代表，大量医药公司高位回撤。尤其是医保类、救命药等回撤更为厉害，毕竟他们少赚点人民才能吃到便宜药。所以目前政策并未改变的时候，我们还是要回避这种医保类目药品上市公司，等到真正低估或者政策回暖再说。

但是有三个方向在这波冲击下反而生存了下来，并且生存的非常好，当然也是我们医药板块真正应该关注的核心细分。那就是CRO、非医保和消费类。

怎么理解CRO、非医保和消费类

既然这三个方向是我们重中之重要关注的，那他们为什么，又凭什么？

首先是CRO，这是一个稳赚不赔的行业，一句话说就是帮助医药企业研发新药的服务业。由于政策原因，大量医药公司不再自投高昂的研发费用去开发新药，而是委托CRO公司作为三方服务机构进行开发新药。简单说就是医药公司出钱给CRO，研发的新药归我，钱归你。基本上是稳赚不赔的出卖高端劳动力的买卖。香！

其次是非医保，这个就简单了，没进医保的一般都是公司很硬的，就是不降价的，要么很多都有外资背景，要么是产品确实牛，无可替代你爱买不买。所以这种具有优秀护城河的公司在集采冲击下活的还好好的，也是我们投资的重点方向。

第三是消费类，其中最大名鼎鼎的就是医美。你想想医美怎么进医保？难不成嫌自己丑整个容还能报销？所以医美一直游离于医药与消费之间，业绩也是出奇的好，关键上市公司当中涉及医美的公司还真不多，物以稀为贵！

核心龙头分享

图三 医药核心龙头分享，福利码25278

来源：阿牛智投

不废话了，涉及代码公开场合不便展示，大家理解万岁，自行扫码或者小风车领取吧！

专注价值研究，挖掘厚雪赛道。透析产业结构，精准定位龙头！大家好，欢迎关注，交个朋友！百万后续将坚持分享干货，共同挖掘倍增大牛！

点赞、转发、分享、评论将是对我的最大支持。

抬杠、嘲讽、喷子、黑嘴也算你我缘分的开始。

阿牛智投行业首席投顾：夏英凯，证书编号：A0460122070002。