近期市场持续走弱，上证指数今天再次跌破2900的整数关口，在昨天的观点中和大家提到，在弱势行情下，做反弹建议选择有政策预期的版块，而房地产属于其中之一。

        4月25日，网传央行召集商业银行及多家房地产公司开会，内容涉及房地产并购等问题，参会的主要有世茂集团、中梁控股、恒大集团、佳兆业等12家房企，接近中梁人士向记者证实，消息属实，今天的盘面上房地产有所表现，今天我们从公募的持仓看下目前的房地产。

        2022 年一季度房地产板块的公募基金持仓总市值为 1280.4 亿元，环比提升16.57%，地产板块持仓市值占股票投资市值比重 2.12%，环比四季度提升 0.56个百分点，持仓占比连续三季度提升。

        另外，前期强调过，机构参与的个股一般走势相对平滑，从最新的公募持仓来看，持仓市值前五个股分别为保利发展、万科 A、金地集团、招商蛇口、新城控股，TOP5 房企持仓市值占板块比例 49.5%，相对来说比较集中，而房地产版块出现的很多“妖股”，对应的游资资金的聚集地，不同资金要区别看待。

        目前房地产版块经过短期深度回调之后，从下图可以看出有一定的估值空间，不过我们应该看到，经过前面一波较大涨幅之后，估值空间价值在压缩。

        综合来说，房地产版块是有较强政策预期的版块之一，而且公募在1季度的时候，有一定的加仓动作，不过由于市场情绪较为冷淡以及房地产公司整体年报业绩欠佳，对于这个版块，建议以反弹短线看待，不可追高。

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