市场的重心在变化，地产，建筑等传统行业成为了市场重心，而之前的新能源、半导体等科技股集体回调；

       市场不但重心在变化，也在演绎着“割裂”的行情，创业板指数跌1.24%，但个股却是超3200只个股上涨，涨停家数达到了101家，细细翻看涨停个股，发现主要集中在房地产、基建、中药版块，占据了半壁江山；

       房地产是有点意思，去年的时候很多券商的房地产研究员纷纷转到其他行业研究，这个版块被政策“压制”的太难了，不过近一个月，整个版块的研报覆盖量达到了355篇，在申万二级的104个行业里面排名12，对于目前的房地产，我们可以参考历史走势和现有估值做个参考；

       历史上，2008年、2012年、2014年3轮地产政策放松期间的版块表现强于市场，不过其走势和70个大中城市住宅价格环比有较强的正相关性，而当前，2022年2月70个大中城市二手住宅价格指数环比为-0.3%，仍处于负增长区间，与此同时，考虑到3月以来国内疫情显著反弹，地产销售未能迎来“小阳春”，销售疲软下，预计房价也大概率继续受抑制；

       另外看下目前房地产的版块估值，从柱状图的长度可以看到，近期的上涨消化了部分的估值空间，安全边际在逐步较低，而且一个版块要有持续性，还需要有未来业绩成长的“想象空间”，在目前整体房地产调控的节奏下，这点也是偏弱的，所以房地产短期内可能还会有脉冲空间，不过可以适当的锁定部分利润了；关于基建版块，更多的是房地产版块的带动效应；

       中药版块今天继续强势表现，和假期上海的疫情发展有很大关联，虽然前段时间，国务院发布了中药的十四五规划，对于整个版块有政策上的支持，不过在业绩没有真正的体现之时，目前的走势透支了未来的业绩，从下图的估值上来看，已经不算便宜了，短期保持点谨慎，调整之后再来战；