基金重仓方向频繁跳水

截至2月14日，今年以来上证指数、深证成指、创业板指全部出现大回调，跌幅分别为5.79%、11.67%、17.78%。据21世纪经济报道记者统计，今年以来主动权益类公募基金仅有7%获得正收益；而私募基金也同样面临净值大面积下跌，甚至有不少触及预警线，今年清盘现象增多。甚至连百亿私募也难逃下跌的命运，近九成百亿私募亏损，部分私募大佬的产品也跌破预警线。

基金重仓股频频跳水，从锂电、光伏、芯片到CRO、医疗龙头、创新药、互联网券商，全部出现大跌，很多品种实现腰斩，这些全是基金重仓股。截止到目前为止，基金重仓股仍然没有明显止跌信号，记得回避。

基金重仓方向数据分析

基金重仓股业绩整体表现也比较平庸，基金重仓板块平均收入664.47亿，同比下降-5.83%；平均毛利率28.44%，同比下降-7.54%。基金重仓板块平均净利润98.74亿，同比下降-21.27%；平均净利润率14.89%，同比下降-16.40%。

随着基金重仓股表现跳水，基金发行难度也在增加。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，1月新发基金总数为148只，发行份额为1188.20亿份，相比去年12月的245只、3036.57亿份分别下降39.59%、60.87%。单只基金的平均发行份额为8.03亿份，不足10亿份，也创下了自2021年1月以来的新低。

基金重仓股估值严重偏高是调整的最主要原因，从2019年开始，市场追捧基金重仓股，导致这些公司严重透支未来的业绩增长。但市场风险偏好降低时，基金重仓股估值也就难以避免了。其实当下的A股市场除了基金重仓股外，整体估值已经很低了。

阿牛智投投资顾问：柯昌武，证书编号：A0460619030001，本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎