有的时候市场政策暖，而市场走势较冷，这是5月11月；有的时候政策冷，而市场暖，是当下。市场上涨的逻辑在于，先是由汇率的升值趋势，加上北上资金的持续买入，央行也认为市场不应赌汇率。第二，昨日央行调升了外汇存款准备金，对于外汇持续升值产生打压。今日上午人民币汇率不跌反升，很放肆。我认为，还会有下一笔存款准备金政策出来。这个工具央行很少使用，打压如果没效果，仍会有进一步手段。当下聊指数意义不大，因为市场做多情绪已经起来了，政策也对于汇率投机抑制。两者产生冲突，走冲突后你会发现核心资产先跌，然后小票赚钱行情会消失。宏观面上，房地产查到了百强县。关于三胎，第一反应可能是养不起，也不一定纯粹是房子的问题，担忧的是竞争格局激烈下的教育资源问题。在内卷局面下，大家对于未来都有预期。